2017年1月26日の日経モーニングプラスで、松井証券ストラテジストの田村晋一さんが、下記の内容について話されてました。
今後期待できそうな銘柄は、インバウンド関連銘柄で、今出遅れているので、面白いそうで、観光客は、ドンドン増えていて、２０１６年には、２，４００万人を超えており、前年より２０％以上増えていて、その為、日本国内で消費をしているとは思いますが、消費は、２０１５年の夏に一度ピークに達して、人が増えているわりには、消費額の総額が増えていないのが現状で、百貨店の売上も、前年比より減少していますが、これには見方があり、政府のアンケートでは、外国人１人あたりの旅行支出は、円換算で見ると、下記の様にと減っています。
●中国が、２２万７，８２１円で、前年比－１８．９％
●台湾が、１１万９，９２１円で、前年比－１５．６％
●韓国が、６万７，９３７円で、前年比－１１．８％、
●香港が、１４万７，１２７円で、前年比－２３．６％
●米国が、１７万５，５４４円で、前年比－２．３％
しかし、これは円高の影響が大きかったからで、現地通貨ベースの外国人１人あたりの旅行支出で見てみると、下記の様に、香港以外は支出は、増加しています。
●中国が、１万４，４７８３元で、前年比＋３．８％
●台湾が、３万６，９９０台湾ドルで、前年比＋０．４％
●韓国が、７万４，８５６ウォンで、前年比＋１．０％
●香港が、１万１，１１７香港ドルで、前年比－８．３％
●米国が、１,７１０ドルで、前年比＋１７．２％
つまり、外国人観光客は、同じお小遣いを持って、日本に来てはいますが、円高だったので、円の手取り額で見ると、減ってしまっていますが、最近は、円安に戻ってきたので、円の手取り額が増えます。更に、去年よりも２０％増の人達が来ているので、円安になると、観光客の数も増えるし、消費力も増えるので、期待できるそうです。
もし、ドル円が、１２０円で計算すると、為替調整後の外国人旅行消費額は、過去のピークの２０１５年８月を超えているので、今の為替は、１１３円位ですが、訪日客も増えているので、今後、期待できるとの事でした。
ただ、ポイントは、百貨店や、ドラックストアなどの全ての分野ではなく、消費の方向が変わっていて、香港ドル建ての香港の消費額が減っているのは、これにはトリックがあり、前回の爆買いの時は、個人輸入の業者の人が混ざっていて、高額商品である時計などを買い占めていましたが、中国の関税が上がり、越境ECなどもできたことにより、個人輸入の業者のメリットが無くなてしまったので、今は来ていないそうです。
その個人輸入の業者が買っていたのが、百貨店だとすると、今回は、ブームは来ないとの事で、ブームが来そうな会社は、ドラックストアで、期待できそうな銘柄は、マツモトキヨシ、ドン・キホーテHD、小林製薬、セブン＆アイHDなどで、中国で、神薬と呼ばれているのは、小林製薬の製品が多く、他には、コーセーの雪肌精なども売れているので、期待できそうだそうです。
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